CSWC

CSWC - 会社概要

キャピタル・サウスウェスト・コーポレーション（Capital Southwest Corporation）は、ビジネス・ディベロップメント・カンパニー（BDC）です。同社は、ローワー・ミドル・マーケット企業を対象としたクレジット投資およびプライベート・エクイティ／ベンチャー・キャピタル投資を専門としており、メザニン投資、レイターステージ、成熟企業、レイトベンチャー、エマージング・グロース、バイアウト、業界再編、リキャピタリゼーション、成長資本投資などを行っています。同社は、スタートアップ企業、上場企業、不動産開発、プロジェクト・ファイナンス案件、石油・ガス探鉱事業、不振企業、ターンアラウンド案件、主要なシニアマネジメントが退任しつつある企業には投資しません。 ローワー・ミドル・マーケットにおいて、同社は通常、成長資金、ボルトオン型買収、新規プラットフォーム買収、リファイナンス、配当リキャピタリゼーション、スポンサー主導のバイアウトおよびマネジメント・バイアウト案件に投資します。投資ストラクチャーとしては、ユニトランシェ債務、劣後債（サブオーディネイテッド・デット）、シニアデット、第一・第二先取特権付債務、優先株式および普通株式を用います。同社は、デット投資と並行してエクイティの共同投資を行い、これは投資総額の最大20％までとし、かつ支配権を取得しないノンコントロール投資のみを行います。 同社は特定の業種にこだわりませんが、とりわけ、工業製造およびサービス、付加価値ディストリビューション、ヘルスケア製品およびサービス、ビジネスサービス、スペシャルティケミカル、食品・飲料、テクノロジーを活用したサービスおよびSaaSモデルへの投資を好みます。また、エネルギー関連サービス・製品、産業用テクノロジー、スペシャルティケミカルおよびスペシャルティプロダクツへの投資を志向しています。 エネルギー関連サービスおよび製品分野では、探鉱・生産（E&P）を除き、上流・中流・下流を含む業界のあらゆるセグメントへの投資を対象とし、とくに差別化された製品・サービス、機器・工具のレンタル、消耗品、掘削・仕上げ（コンプリーション）用ケミカルに重点を置いています。産業用テクノロジー分野では、自動化およびプロセス制御、搬送・包装機器、産業用ろ過および流体ハンドリング、計測・監視・試験、プロフェッショナルツール、センサーおよび計装機器への投資を目指しています。スペシャルティケミカルおよびスペシャルティプロダクツ分野では、接着剤、コーティングおよびシーラント、触媒および吸着剤、コスメシューティカル、ファインケミカル、フレーバー＆フレグランス、高性能潤滑剤、ポリマー、プラスチックおよびコンポジット、薬液ディスペンスおよびろ過機器、プロフェッショナルおよび産業向け消耗品・工具、HVAC・配管・電気設備向けエンジニアードソリューション、耐火および油田用途向けの特定高機能材料など、高度に差別化された化学品・製品を開発・製造する企業への投資を行おうとしています。また、建材分野における例外的な投資機会にも投資する可能性があります。 同社は米国および北米への投資を志向しています。投資金額は1案件あたり証券ベースで500万ドルから2,500万ドルの範囲を目安としており、典型的なファイナンス規模は500万ドルから7,500万ドル、目標保有額は500万ドルから4,500万ドルです。また、活発な共同投資家ネットワークを活用し、最大5,500万ドルまでバックストップする用意があります。対象企業は、EBITDA（利払い・税金・減価償却前利益）の最低水準が300万ドルから2,500万ドルのレンジにある企業としています。 直接投資に加え、同社はアッパー・ミドル・マーケットにおけるシンジケート型第一・第二先取特権付タームローンにも資本を配分します。過半数持分・少数持分のいずれの形態でも投資することを好みます。同社はポートフォリオ企業に対して非常に長期にわたり投資を保有する柔軟性を有しており、ワラント（新株予約権）を通じて投資を行うこともあります。また、ポートフォリオ企業において取締役会への参加を好みます。キャピタル・サウスウェスト・コーポレーションは1961年4月19日に設立され、本社はテキサス州ダラスにあります。

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